俄乌冲突促使欧洲制造业转移 | 2022.09.19 新闻联播精读

居善地

1 第一条新闻 向第七届中国—亚欧博览会致贺信

第七届中国—亚欧博览会19日在新疆乌鲁木齐开幕，主题为“共商、共建、共享、合作向未来”，由商务部、外交部、中国贸促会、新疆政府等共同主办。
2 时长最长的新闻

【喜迎20】团结奋斗创佳绩 锐意进取向未来
3 与 产业/资本/政策 有关内容

3.1 向产业链供应链韧性与稳定国际论坛致贺信

中国坚定不移维护产业链供应链的公共产品属性，保障本国产业链供应链安全稳定，愿同各国一道，把握新一轮科技革命和产业变革新机遇，共同构筑安全稳定、畅通高效、开放包容、互利共赢的全球产业链供应链体系。
产业链供应链韧性与稳定国际论坛19日在浙江省杭州市开幕，主题为“同舟共济，共克时艰，务实推动构建富有韧性的全球产业链供应链”，由工信部、发改委、交通运输部、国务院发展研究中心、浙江政府共同举办。
3.2 同越南总理通电话

指出，受超预期因素冲击，中国经济正顶住下行压力，着力稳就业、稳物价，保持运行在合理区间，总体呈恢复态势。中方乐见越南经济稳健增长，愿同越方拓展经贸合作，确保边境口岸通关畅通，扩大进口优质农产品，在做好防疫工作前提下便利人员往来，增加直航航班。着眼大局，管控分歧，同东盟国家早日达成“南海行为准则”。
3.3 办公厅印发《推进领导干部能上能下规定》

推进干部能上能下常态化，要加强督促检查，对贯彻落实《规定》不力的，严肃追究责任。
3.4 我国多项经济指标呈现积极变化

发改委介绍：

• 从发电情况看，1—8月，全国规模以上工业发电5.6万亿千瓦时，同比增长2.5%；8月份发电8248亿千瓦时，同比增长9.9%，增速比上月加快5.4个百分点。
  
• 从用电情况看，1—8月，全社会用电量同比增长4.4%，其中，一产、二产、三产和居民生活用电量同比分别增长11.0%、1.4%、6.1%和15.8%；8月份，全社会用电量同比增长10.7%。
  

1—8月，国家发展改革委共审批核准固定资产投资项目74个，其中，8月份审批核准固定资产投资项目9个，总投资802亿元，主要集中在社会事业、能源等领域。
有效投资持续扩大，第一批3000亿元政策性开发性金融工具已全部投放完毕。前8个月，固定资产投资同比增长5.8%，其中，制造业投资、基础设施投资分别增长10.0%、8.3%。
3.5 沪深交易所ETF期权新品种上市交易

今天（9月19日），创业板交易型开放式基金期权等3只期权品种在沪深交易所上市交易，首日交易总体运行平稳。至此，我国ETF期权品种增至6只。ETF期权是资本市场成熟的风险管理工具，对于资本市场的长期稳定发展具有重要作用。
4 今日随笔

之前一直没有觉得俄乌冲突对于我们有啥利好，最近看了天风证券宋雪涛的研报，结合不少欧洲企业加快对华投资的新闻，我们制造业的全球相对优势得以重估还是可以说道说道的。
先说结论：俄乌战争分裂了全球石油定价体系，欧洲制造业特别是高耗能行业将经历成本冲击带来的份额转移，可能给中国带来能源密集型行业份额提升的新一轮红利。



9.6新闻联播，巴斯夫（广东）一体化基地项目总投资约100亿欧元

目前，石油市场的平行定价体系已对各国的能源成本产生了显著影响，下图为俄油与非俄油价差：


8月德国平均现货批发电价涨至0.5欧元每度，较去年同期增长了4.6倍。以下为德国能源成本与中国比值：


7月20日欧盟出台了一个“欧洲天然气需求缩减计划”，要求各成员国在今年8月到明年3月至少减少15%的天然气用量。如果出现严重的能源短缺，政府将减少对工业的供气。工业用气量占到了欧盟用气总需求的38%，为了确保民众安全过冬，需要降低四成左右工业用气以满足“降低15%总用气需求”的目标。
这样对于欧洲化工、非金属矿产、钢铁、运输设备等行业影响较大，欧洲需要大量进口高耗能商品以满足自己的生产和消费需求，结果是欧盟的贸易顺差正在快速转为逆差。
这里面德国受影响最为严重，因为德国对俄罗斯能源供应依赖最深。
二季度德国对中国的贸易逆差同比增长245%，较去年同期增加178.6亿美元，占到了二季度德国整体贸易差额变动的44%：


总的来说，我们一方面有完备的产业链体系、庞大的内需市场（尽管过去一段时间也不是那么强），一方面由于和俄罗斯的关系具有了“两个石油体系”下的能源成本优势和稳定性优势，过去一段时间出口增速持续超预期不是偶然。

啊頭哥

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